Für viele Unternehmen stellt dieser Ausgliederungsprozess eine verlockende Perspektive dar. Unabhängig von einem Konzern zu werden, ohne dessen komplexe Dynamik und Kosten tragen zu müssen. Ein gut gemanagtes Carve-out kann auch den Wert der Assets freisetzen und zu höheren Verkaufspreisen der Firma führen.
Der Prozess des Carve-outs, der Abspaltung oder des Verkaufs von Unternehmenssegmenten oder Geschäftsbereichen ist jedoch mit einer Reihe von Schwierigkeiten verbunden. Man muss in der Lage sein, mit sensiblen strategischen, operativen und finanziellen Fragen umzugehen und die richtigen Personen an Bord zu halten.
Es erfordert die klare Definition von Geschäftsbereichen und deren operativen Grenzen. Vor allem haben die Käufer ein großes Interesse daran, betriebliche Störungen durch einen reibungslosen Übergang für Mitarbeiter, Systeme und Prozesse zu minimieren. Für den Verkäufer ist es wichtig, dass ihm lediglich die rechtlichen Verpflichtungen im begrenzten Rahmen der Transaktionn verbleiben.
Auf einen Blick
Gründe für eine Trennung
Hauptziel ist es, den Wert des Unternehmens zu steigern und sich auf das Kerngeschäft zu konzentrieren
Desinvestitionen und damit Abspaltungen und Ausgliederungen sind integraler Bestandteil von Unternehmensstrategien, insbesondere im Zusammenhang mit strategischer Ausrichtung und Wachstum. Durch die Vereinfachung der Unternehmensstruktur und die Optimierung der Prozesse können Unternehmen ihre Effizienz steigern und besser auf Marktveränderungen reagieren.
Im Einzelnen geht es dem Verkäufer um:
- die Ausgliederung mehrerer Geschäftsbereiche
- die Attraktivität für spezialisierte Investoren oder die Übertragung eines Geschäftsbereichs auf ein neues Unternehmen erhöhen
- die Komplexität und Risiken des Business zu reduzieren
Dreh- und Angelpunkte für den Erfolg
Umsetzungsstrategie und Aktionsplan definieren
Sorgen Sie für eine stringente Governance dieses Projekts im Unternehmen. Ziele, Rollen und Verantwortlichkeiten müssen klar definiert werden. Es braucht ein “Project Management Office” und Team und es muss ein fähiger Manager ernannt werden, der funktionsübergreifend agieren kann und direkt dem Vorstand oder CEO berichtet.
Kommunizieren
Sie müssen alle relevanten Stakeholder klar und deutlich ansprechen, ihnen Orientierung geben und sie in den Prozess einbeziehen. Es bedarf einer effektiven Kommunikation mit Mitarbeitern, Lieferanten, Kunden und Interessenvertretern, um Widerstände und Bedenken auszuräumen.
Maßnahmen ergreifen
Es erfordert Dringlichkeit und Konsequenz bei der Umsetzung der erforderlichen Maßnahmen. Der zeitliche Rahmen ist begrenzt. Berücksichtigen Sie gleichzeitig, dass diese Thematik für viele Beteiligte neu ist. Führungskräfte müssen daher in der Lage sein, unabhängig und unparteiisch zu handeln, ohne sich von Verpflichtungen aus Kameradschaften oder historischen Abhängigkeiten leiten zu lassen.
Meine Empfehlung – nie ohne strukturierten Ansatz vorgehen
| Vorbereitung Voraussetzungen | →
| Umsetzung Carve-Out | →
| Transaktion buchen Stabilisierung |
|---|---|---|---|---|
| Einschließlich strategischer Analyse, Due Diligence, rechtlicher Fragen und des Transaktionsprozesses | Ausgliederung mit rechtlicher und operativer Trennung mit voller Unterstützung von IT, HR, Recht und Finanzen | Die Follow-up-Phase stellt sicher, dass die Ausgliederung erfolgreich abgeschlossen wird und dass beide Einheiten stabil und effizient arbeiten können |
Business und IT – wo Schwachstellen sichtbar werden
Ein “Carve-out” erfordert eine schnelle und präzise Durchführung auf einem tückischen Terrain. Obwohl das Hauptaugenmerk auf den finanziellen Themen und dem Busienss liegt, spielt die technische und organisatorische Vorbereitung eine entscheidende Rolle für einen erfolgreichen Übergang.
IT-Infrastruktur
Die Gestaltung von Informationssystemen und -technologien erfordert:
- die Entflechtung und Konfiguration der erforderlichen IT-Systeme
- die Trennung der Infrastruktur – unter Einhaltung der technischen und rechtlichen Anforderungen
- eine vollständige Bestandsaufnahme der betroffenen IT-Umgebung
mit voller Garantie für die Einhaltung der Vorschriften aus Zivil- und Steuerrecht, Privacy und Sicherheit mit angemessener IT-Governance.
Datenverwaltung
Ein wichtiger Aspekt ist der sorgfältige Umgang mit den Daten. Anderenfalls droht meist ein böses Erwachen.
Es folgen Beispiele:
In einigen Fällen benötigt der Erwerber die Daten nur, um sie in sein bestehendes IT-System zu integrieren. Um den Geschäftswert zu maximieren, muss man bei der Abspaltung in jedem Fall im Blick haben, rationalisierte Prozesse zu schaffen, die für die neue Einheit passend sind. Oft ist es notwendig, die Geschäftsprozesse „von Grund auf“ neu zu organisieren, um sicherzustellen, dass das ausgegliederte Unternehmen “standalone” funktionieren kann.
Die Genauigkeit der Datenauswahl ist von entscheidender Bedeutung: Es dürfen weder zu viele noch zu wenige Daten übertragen werden, einschließlich der zugehörigen Systeme.
Jede Trennungsphase erfordert kontinuierliche Tests: “Entwerfen, testen und noch mehr testen”.
Der Mensch im Mittelpunkt
Natürlich geht es beim Carve-out nicht nur um Technologie und Daten, sondern auch um Menschen. Es ist wichtig, mehrere formale und menschliche Aspekte zu berücksichtigen. Ein gutes Management dieser Aspekte kann den Unterschied zwischen einer erfolgreichen Ausgliederung und einer, die ihre Ziele nicht erreichen kann, ausmachen
Das betrifft:
- den Betriebsübergang für die betroffenen Arbeitnehmer
- die notwendigen arbeitsrechtlichen und vetraglichen Anpassungen
- klare und transparente Kommunikation zur Unterstützung der Mitarbeiter während des Wandels
Time is money – Interim Executive für den Carve Out
Genau hier kommt ein versierter Experte ins Spiel, der in der Lage ist, “Sackgassen” oder “absehbare Zwischenfälle” zu verhindern. Den Richtigen bereits in den frühesten Stadien dieser strategischen Umgestaltung einzubeziehen, ist nicht nur nützlich, sondern oft unerlässlich.
Ein guter Interim Executive bringt auch eine neue, objektive Perspektiven auf Menschen, Prozesse und Strategien ein und entlastet die Unternehmensleitung von operativen Aufgaben, damit sie sich auf wichtige Entscheidungen im Business konzentrieren kann.
Der richtige Professional navigiert souverän durch Verträge, Dienstleistungsvereinbarungen und alle operativen Fragen, die sich während und nach der Transaktion ergeben, um eine vollständige strategische Neuorganisation zu koordinieren . Einfach ausgedrückt ist der Interim Executive ein zeitlich begrenzt wirksamer Experte, der in der Lage ist, mit dem Team Ordnung ins Chaos zu bringen und das Unternehmen durch die rauen Gewässer eines Carve-outs zu führen.
Die erfolgreiche Umsetzung eines Carve-outs oder Spin-offs erfordert ähnliche Fähigkeiten, wie die in den Prozesse von M&A.
Was bei einem erfolgreichen Carve-out nicht fehlen darf
Neue oder holprige Wegstrecken meistern:
Mit einer soliden, gut integrierten Strategie, die durch eine gründliche Analyse und die Einbeziehung von Fachleuten unterstützt wird, koennen alle Parteien ihre Ziele erreichen und den dauerhaften Erfolg sicherstellen.
Hier sind, kurz gefasst, einige wichtige Bestandteile:
- Rechtzeitige und genaue Planung mit klaren Zielen
- Frühzeitige Einbindung aller Beteiligten
- Stringentes Projekt- und Risikomanagement zur Vermeidung von Überraschungen
- Fokus auf Datenqualität für genauere und fundiertere Entscheidungen
- Kontinuierliche und transparente Kommunikation, damit alle an einem Strang ziehen
- Förderung des Engagements der Mitarbeiter – ein Grundpfeiler für den Wandel
- Flexibel und anpassungsfähig bleiben, um schnell auf neue Herausforderungen reagieren zu können
- Reibungslose Integration und/oder Migration von IT-Systemen zur Vermeidung von Unterbrechungen
- Beratung in Rechts- und Steuerfragen, um alle Vorschriften einzuhalten
